通过BTC矿工的“算力投降”程度来识别BTC价格底部

显示全部楼层 · 发表于 2019-11-19 12:34:55

随着比特币价格继续下跌，BTC矿工可能会开始大规模撤出挖矿设备

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加密货币分析师查尔斯·爱德华兹估计，目前矿工投降的可能性有60％，即BTC哈希率的急剧下降。为了不错过潜在的牛市，矿工必须决定是否在现在退出还是继续亏损运营。

BTC矿工使网络保持活力。矿工通过纯粹的计算能力确保交易和网络安全性的验证。当总的BTC哈希率下降时，表明矿工正在离开BTC。历史表明，BTC矿工非常有弹性。矿工停止大规模挖掘BTC需要花费剧烈且长时间的负面价格波动，而当他们开始重新将挖矿设备重新用于BTC挖矿时，往往标明最糟糕的情况已经过去。因此，BTC全网算力和难度可能是确定市场最低点和购买BTC时间的最有用的指标。

BTC价格与全网哈希算力值之间的联系

当矿工们决定可以在其他地方利用其计算能力来获得更好的回报率时，他们便放弃了BTC。发生这种情况的原因有两个：BTC价格下跌或运行成本（即电）增加。
因此，BTC的价格和哈希率是内在联系的。在BTC的10年历史中，哈希算力值在BTC价格达到峰值之后达到顶峰，随后随着矿工的投降而触底，然后又恢复了上升的趋势。
BTC矿工非常具有韧性

BTC矿工比公共投资者更具韧性。

投资者和投机者在2011年，2014年和2018年所有BTC的三大主要价格暴跌之前，都曾一度陷入困境。在2011年，2014年和2018年，三大价格暴跌。哈希价格随价格下跌而下降。

在低迷时期，BTC全网哈希算力的下降幅度也远小于价格下降幅度。自2010年以来，最大哈希率下降幅度（从之前的历史最高值回撤）为53％，而最大价格下降幅度为93％。例如，在2015年全年，价格从历史最高位下跌了70％以上，共计104天，而BTC的总哈希率仅在16天之内从历史最高位下跌了20％以上。

对于历史上三大价格暴跌，一旦最糟糕的回调结束，并且价格触底反弹，哈希率迅速恢复上升势头。

使用“哈希算力的累积率”来识别BTC价格的最低点

哈希率和价格之间的内在联系以及更强的矿工“意愿”为BTC价格触底提供了一个很好的指标。

尽管此指标滞后，但在矿工投降时是最有用。当所有的头条新闻都是负面的时，当人们重新讨论“BTC的死亡”时，价格每星期上下波动10％，并且自历史高点以来市场已经下跌了30-90％，内在价值和其他指标都可以用来作为观察。

BTC全网哈希率就是这样一种指标。与价格相比，它相对平稳，并提供了何时重新进入BTC市场的明确说明。

“哈希率下降”指标

通过在哈希率上应用简单的移动平均值（SMA），可以将哈希率最低值可视化。这里使用50天，但是该过程与其他SMA（例如100天）一样有效。

当每日哈希率跌破50天均值并至少持续3天时，便确定了购买机会。

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单独使用此策略，迄今为止举行的任何购买的最差回报率是193％（请参阅下表中的案例7，并使用2019年8月5日撰写时的BTC价格为11,700美元）。
自2010年以来的最大跌幅仅为35％，而过去7年中最大跌幅仅为8.7％。
如下表所示，如果在交易策略上及时推出，则可以获得更大的回报。

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策略收益
假设购买发生在哈希率降幅转换后3天，以保守地考虑任何度量标准滞后的策略收益

局限性
BTC是一种年轻的资产，它只有10年的历史，这极大地降低了所有指标的统计意义。为了获得最佳结果，应结合使用BTC矿工算力的投降程度和其他风险/回报管理指标。
结论
在哈希率达到历史最低点的任何时候进行购买都会产生可观的回报。
在过去的7年中，无论您何时出售，采用这种策略都可能会造成8.7％的最大损失，但可能会有10倍的上行空间。对于相对于正常价格跌落超过30％（通常超过50％）的资产，这是一个看起来不错的结果。
对于希望冒险进入BTC的人来说，这可能是一个不错的策略。尽管这是有风险但，但此策略需要耐心。矿工投降信号产生的平均时间为16个月，最近一次发生在5个月前。

通过BTC矿工的“算力投降”程度来识别BTC价格底部

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