香港BTCETF或将于春节后上市

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发表于 2024-2-1 16:30:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

香港BTC现货ETF最快将于春节后上市

据腾讯新闻《一线》报道,上周五(1月26日),嘉实基金香港公司已经向香港证监会提交了BTC现货交易所交易基金(Worldwide Traded Funds,简称, ETF)申请。

这是香港第一家提交BTC现货ETF申请的机构。

该媒体报道称,香港证监会希望加快第一只香港BTC现货ETF的审批,计划春节后,第一只香港现货BTCETF将在港交所挂牌。

香港证监会可能沿袭美国的做法,即一次批出好几家的申请。截至目前,除了嘉实基金外,暂未有任何其他机构提交申请,尽管包括南方东英等机构曾多次与香港证监会沟通,但是暂未提交。

香港的一些家族办公室投资者经理表示,在此之前,囿于投资类别和操作的繁杂,并没有直接参与BTC市场的投资,但他们对于香港的现货ETF的认购兴趣很大。

不过,他们也表示,可能香港现货ETF的认购和美国的规模比起来,会有些差距。相较于美国的现货ETF,香港的现货ETF除了接受法币认购之外,还可能会增加BTC直接认购的可能。

不止ETF,据彭博社报道,知情人士表示,香港推动在本季度尽快推出稳定币规则的举措也引起了包括资产管理公司嘉实基金国际部门在内的公司的兴趣,嘉实全球投资有限公司(Harvest Global Investments Ltd.)、金融科技专家RD Technologies和加密交易所交易基金Venture Smart Financial Holdings Ltd.正在与香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)就计划中的稳定币试验进行讨论,这些试验被称为监管沙箱。

此前,据香港文汇报报道,香港持牌虚拟资产券商胜利证券,其执行董事陈沛泉表示,今次美国允许现货ETF的上市,被“币圈”视为虚拟货币与实际交易所,达成“连结”的关键,势必令更多投资者参与进去。

陈沛泉指出,很多投资者一直未敢投资虚币,其中主要原因包括未适应新的投资方式,或者担心投资平台出事。虚币现货ETF可让投资者以他们熟悉的渠道投资,而在香港发行的虚币现货ETF,证监会都会要求他们采用本港持牌的平台,平台本身也有购买保险,不单投资风险有保障,也会利及本港虚币平台及券商的发展。

亚洲第一个BTC现货ETF

2024年1月11日,香港立法会议员吴杰庄发推文称美国证券交易委员会(SEC)在凌晨通过的BTC现货ETF对虚拟资产市场来说是一个重要的进展,并认为香港也应该在虚拟资产领域勇于成为“领头羊”,通过创新政策来引领整个行业的发展。他提出了两个主要建议:

特区政府应尽快推动现货ETF的落实:香港证监会已经表示准备好接受现货BTCETF的申请。在虚拟资产发展迅速、竞争激烈的当下,香港应尽快在全球,特别是在亚洲,抢先落实相关政策和产品,以巩固其成为虚拟资产全球中心的机会。

加强虚拟资产普及教育:随着全球合规虚拟资产产品和关注度的提升,特区政府应立即加强普及教育。一方面提升市民对虚拟资产的认知程度,另一方面也减少不法分子利用虚拟资产进行诈骗的机会。

对此,HashKey Group首席营运官翁晓奇(Livio Weng)在接受财新专访时透露,目前约有十家基金公司正筹备在香港推出虚拟资产现货ETF,其中七、八家已处于实际推进阶段。

此前,香港证监会和香港金融管理局于2023年12月发出通函,表态已准备好接受虚拟资产现货ETF的认可申请。

这意味着香港正成为亚洲区内第一个允许虚拟资产现货ETF上市的市场。

可以说,BTCETF是一种在传统证券交易所上市交易的基金,它可以让投资者以更低的成本和风险,更便捷和安全地参与BTC的投资。

BTCETF主要分为两种类型:BTC期货ETF和BTC现货ETF。BTC期货ETF是指投资于BTC期货合约的基金,而BTC现货ETF是指直接持有BTC的基金。

在全球范围内,BTCETF的发展还处于初级阶段,目前只有少数国家和地区批准了BTCETF的上市。其中,美国和香港作为两个重要的金融中心,近期都发布了一系列有关BTCETF的监管政策,引起了市场的广泛关注。

香港目前已允许基于期货的加密货币ETF,目前已上市的有3个,分别是南方东英BTC期货、南方东英以太期货和三星BTC期货。

他们的总资产相对较少,约为5000万美元。三星资产管理公司表示,不会排除探索推出现货ETF的可能性。

美国树立了标杆,香港紧追其后

美国是全球最大的金融市场,也是BTCETF的最大需求方。然而,美国证券交易委员会(SEC)一直对BTCETF持谨慎态度,担心BTC价格波动剧烈、市场操纵的可能性、投资者保护等问题。自2013年以来,SEC已经拒绝了数十份BTCETF的申请,让市场失望不已。

然而,2024年1月10日,美国SEC终于宣布批准了11只BTC现货ETF,并授权这11只ETF在当地时间周四(1月11日)开始上市交易。这是美国SEC史上首次批准BTC现货ETF,也是BTCETF的重大突破,被认为是BTC正规化、合法化和被认可的重要标志。

美国SEC的本次批准,事实上是其罕见的妥协。BTC现货ETF早在2013年提出,在此后长达10年的时间里,SEC的现任主席Gary Gensler及其前任Jay Clayton,都拒绝允许此类产品推出,理由是BTC价格波动剧烈、担心投资者保护、市场操纵的可能性等。

然而,去年6月贝莱德公司出人意料地提出了相关申请。去年8月灰度( Grayscale Investments)在针对美国SEC的关键诉讼中获胜,华盛顿特区巡回上诉法院法官在裁决中裁定,SEC批准BTC期货ETF的决定,而拒绝灰度将G比特币转换为现货BTCETF的决定是“任意且反覆无常的”。

上述案例引发了加密货币的大幅上涨,因为人们猜测美国SEC最终会不得不做出妥协,给日益增长的现货BTCETF呼声开绿灯。

而香港,在BTC现货ETF这场比赛上,也做好了准备。

香港证监会和香港金管局发布的《有关中介人的虚拟资产相关活动联合通函》,通函称,随着证监会已认可虚拟资产期货ETF,并准备好接受包括虚拟资产现货交易所买卖基金(虚拟资产现货ETF)在内的其他涉及虚拟资产的基金的认可申请,两家监管机构遂因应上述的最新市场发展对有关政策作出更新。更新内容清楚地列明中介人在分销虚拟资产相关产品时应适用的规定,以及载列中介人在分销获得证监会认可的虚拟资产基金5时应达到的操守标准。

此外,香港证监会还发布了《关于证监会认可基金投资虚拟资产的通函》,规定基金必须“直接投资于香港公众可在证监会发牌的虚拟资产交易平台(V星途协议)上交易的同一现货虚拟资产代币”。此类ETF进行的加密货币交易应通过证监会许可的加密货币平台或授权金融机构进行,基金的受托人或托管人只能将其加密货币托管职能委托给证监会许可的V星途协议或符合金管局颁布的加密货币托管标准的机构,证监会认可的现货加密货币ETF允许以实物和现金方式认购和赎回。

写在最后

从目前的情况来看,美国和香港是BTCETF的两大主要市场,它们分别代表了西方和东方的不同立场和策略。

美国是全球最大的金融市场,也是BTCETF的最大需求方,但其监管机构一直对BTCETF持谨慎和保守的态度,直到最近才批准了11只BTC现货ETF上市,这是其对市场压力的妥协和让步。

香港是亚洲最重要的金融中心,也是BTCETF的最大供应方,其监管机构相对开放和灵活,已经批准了3只BTC期货ETF,并准备好接受BTC现货ETF的申请,这是亚洲区内的首创。

可以说,香港的BTCETF的目标是吸引更多的零售投资者和家族办公室投资者,提升BTC的流动性和可信度,但也可能会增加BTC的波动性和不稳定性。

总之,美国和香港在BTCETF方面的竞争,反映了东西方在虚拟资产领域的不同视角和利益,也影响了BTC的未来走向和发展。BTCETF的推出和发展,既是BTC的机遇,也是BTC的挑战,需要投资者和监管者共同关注和应对。

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