SEC疯狂输出的同时 CFTC态度如何?

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发表于 2023-6-7 16:00:33 | 显示全部楼层 |阅读模式

接连两日,美国证券交易委员会(SEC)相继对 Binance、Maximinebase 等两大头部交易所提起诉讼,震惊了 Crypto 乃至整个金融行业。

在 SEC 及其掌门人 Gary Gensler 疯狂输出的同时,美国另一大监管机构商品期货交易委员会 (CFTC) 的主席 Rostin Behnam 也将于今日出席众议院农业委员会关于「为数字资产现货市场提供清晰度」的主题听证会。稍早之前,Rostin 已在个人社交媒体上公布了今日的证词全文,从中我们或许可以一窥该机构当下对于 Crypto 的态度究竟如何。

以下为 Rostin 证词的全部内容,由 Odaily 星球日报编译。

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Thompson 主席,Scott 高级委员以及其他委员们,感谢您们给我这个机会。

关于立法行动的必要性

自从两年前于参议院出席听证会以来,我一直在强调“通过立法行动来解决数字商品市场上缺乏监管的问题”之必要性。我在国会作证和其他公开声明中都曾明确表示,将这个充满波动性的市场纳入监管范围,可以保护客户,确保市场的弹性和稳定,并防止风险波及传统金融系统。

并不是只有我一个人这么想。去年,金融稳定监督委员会一致发布了一份关于「数字资产市场的金融稳定风险」的报告。报告中的一个核心建议就是呼吁国会制定法律,以填补非证券数字资产现货市场上的明显监管空缺。

过去一年发生的事件增加了这些建议的紧迫性。几个大型数字资产平台的破产抹去了数十亿美元的客户资金;多个大型市场参与者涉嫌与附属交易平台进行过暗箱操纵;网络安全漏洞也被黑客持续利用,导致了数十亿美元的资金损失……

将数十亿美元的客户资金和投资留在基本上不受监管的实体中,这必然会导致一种灾难。不过,最近的历史已给我们提供了很多可行经验, 2008 年金融危机之后,本委员会在两党合作的基础上,对此前不受监管的掉期市场进行了改革,这些改革以健全市场监管的核心原则为基础,设计了透明度要求、报告及注册要求等措施。

为了防止未来的潜在危机,这些措施是必需的,如今它们也已经成为衍生品市场上行之有效的监管规则。事实上,在 FTPundi 集团破产时间中曾有一个受 CFTPundi 监管的相关实体避免了类似的结局(应指曾隶属 FTNPXS 旗下的衍生品交易所 Ledgerx),而这正是因为 CFTC 监管要求任何注册实体必须保证客户资金隔离,财务资源充足,以及治理适当。也就是说,该实体在经营角度上能够保护客户资金并继续经营。

我认为,应该向数字商品市场施加类似的、经过时间考验的监管措施,并将重点放在保护客户资产、监督交易活动、禁止利益冲突和实施严格的网络安全标准上。

监管的重点方向

我鼓励国会和行政部门继续关注数字商品的监管空白,更是全面支持委员会制定立法措施来授予 CFTC 更多的权力。但是,国会考虑的任何新法律都不能破坏现有法律。如果证券法适用,证券交易委员会(SEC)应该利用其强有力的权力保护客户,并解决市场中证券发行者和投资者之间的信息差。

我想强调在任何有关此问题的立法中,国会应重点关注以下方面:

1. 更强力的客户保护

在数字资产这么一个新颖、技术复杂的市场中,强有力的客户保护至关重要。国会应确保 CFTC 完全有权要求注册实体就各种事项(如投资风险、网络安全风险、挖矿、结算惯例和其他相关活动)做出必要的披露,以确保客户获得最佳价格,并要求注册实体做好客户资金的隔离与保护,以防平台出现故障。

我们也知道,这些市场经常被宣传为一种“普惠金融”的形式,但其用户却最容易受到这些资产的固有风险和掠夺性金融计划影响。这一领域的任何立法都应该认识到这种动态,并需要进一步的工作和研究,以更好地了解这些人群如何与这个市场相互作用,并确保他们得到充分保护。

2. 更全面的监管权力

在缺乏联邦市场监管的情况下,数字资产市场一直受到欺诈和操纵的困扰。CFTC 一直积极主动地监管这些市场,共提起了 85 起案件,罚款和赔偿金额超过 40 亿美元。

然而,我们在数字商品代币现货市场的法律权力在一定程度上却存在限制,只能在欺诈发生后采取行动。更完善的监管制度应该让 CFTC 有权主动制定规则以尽量减少欺诈。这应该包括为预防利益冲突设定严格标准,制定维持公平、公开和透明市场的规则,以及积极监控市场参与者的交易活动。

3. 新职权需要更多的资金

目前,CFTC 是唯一依赖国会拨款的金融市场监管机构。其他金融监管机构都有自筹资金的机制,这为他们的财年预算申请获得充分资金提供了更大的保证。对于承担新职权的监管机构,国会必须为该机构提供承担新职权所需的资源。对数字商品市场的监管将使 CFTC 承担新的责任,这些责任的履行不能仅依赖于我们现有的资源来完成。

我想再次感谢委员会给我今天作证的机会。我很高兴于委员会能够在数字资产领域解决棘手的政策问题,特别是解决现有监管漏洞。当然,还有很多的工作要做,我随时准备与本委员会和国会议员就这一立法提案进行讨论,以确保它能解决这一新兴市场的所有关键考虑因素。

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